Uma investigação da Permanent Subcommittee on Investigations do Senado dos EUA, noticiada pelo Wall Street Journal, concluiu que 84% de mais de 800 carteiras cripto sancionadas por ligações ao Irão operavam quase exclusivamente com a stablecoin USDT, da Tether. A conclusão coloca sob escrutínio renovado o maior emissor de stablecoins do mundo, precisamente quando Washington aperta o controlo regulatório sobre o setor.
O relatório da subcomissão estima que o banco central do Irão, o Central Bank of Iran, acumulou pelo menos 507 milhões de dólares em USDT, e descreve fluxos que chegam a intermediários, incluindo o Hezbollah. O senador democrata Richard Blumenthal, do Connecticut, membro mais graduado da minoria na comissão, escreveu à Tether em junho a exigir documentos sobre o papel do USDT nas redes de banca paralela do Irão e da Rússia.
A Tether respondeu às conclusões detalhando o seu próprio historial de aplicação das regras. A empresa afirma ter ajudado a congelar cerca de 550 milhões de dólares em USDT ligados ao banco central iraniano e a redes sancionadas desde o início do ano, incluindo mais de 344 milhões de dólares congelados em abril em duas moradas Tron associadas ao Central Bank of Iran, e pouco mais de 130 milhões de dólares congelados em julho em outras quatro carteiras Tron, ação essa coordenada com o Tesouro dos EUA.
Ao longo da sua história, a Tether afirma ter congelado mais de 4,9 mil milhões de dólares em ativos e ter apoiado mais de 2900 investigações em todo o mundo, mais de 1600 delas nos Estados Unidos, trabalhando com mais de 340 agências em 67 países.
Ardoino defende a transparência das blockchains públicas
O diretor executivo da Tether, Paolo Ardoino, defendeu a rastreabilidade das transações em blockchain como uma ferramenta para as autoridades. "As blockchains públicas dão às autoridades uma visibilidade sobre os movimentos de fundos que simplesmente não existe com o dinheiro em espécie, e a Tether pode agir assim que as forças da ordem fornecem uma informação credível", afirmou Ardoino.
O escrutínio surge numa altura em que a circulação de USDT supera os 180 mil milhões de dólares e em que a Tether reportou mais de 13 mil milhões de dólares de lucro em 2024. A Chainalysis estimou que as stablecoins representaram 63% dos volumes ilícitos on-chain em 2024, um dado que ajuda a explicar por que motivo os investigadores de sanções continuam a concentrar-se em tokens indexados ao dólar em vez de outros ativos cripto.
O contexto regulatório também mudou. O GENIUS Act, promulgado em julho de 2025, exige que os emissores de stablecoins que operam nos Estados Unidos consigam congelar tokens a pedido das autoridades. A Tether lançou desde então o USAT, uma stablecoin para o mercado norte-americano emitida através do Anchorage Digital Bank, que a empresa diz estar alinhada com o novo quadro federal.
Para os reguladores e as plataformas de negociação europeias que acompanham a conformidade com o MiCA, as conclusões do Senado acrescentam um novo dado a um debate em curso sobre a forma como as stablecoins indexadas ao dólar são usadas para canalizar fundos sancionados, e sobre a rapidez com que os emissores conseguem agir depois de assinalados.
