Onde os investidores alemães em criptomoedas guardam as suas moedas: corretoras dominam, bancos quase não aparecem

O inquérito anual sobre criptomoedas na Alemanha, realizado pela BearingPoint desde 2016, perguntou por primeira vez este ano onde os investidores efetivamente guardam os seus ativos digitais, em vez de apenas onde os negoceiam. A resposta, publicada na edição de 2026, é que os hábitos de custódia são quase idênticos aos hábitos de negociação: as plataformas centralizadas dominam, a autocustódia é uma prática minoritária e os bancos tradicionais são praticamente invisíveis.

A Trade Republic lidera a classificação de custódia com uma quota de 15%, seguida pela Coinbase com 14% e pela Binance com 11%. A Bitpanda segue-se com 8% e a Bison com 7%. Um conjunto de fornecedores empata em 4% cada: MetaMask, Bitvavo, Ledger, Kraken e eToro. A Trust Wallet fecha o top dez com 3%.

O trabalho de campo foi realizado entre 18 e 22 de junho de 2026 pela YouGov, num painel sociodemograficamente representativo de 2031 adultos alemães. Destes, 161 participantes, cerca de 8%, afirmaram conhecer e utilizar criptomoedas. A questão sobre custódia gerou 136 respostas válidas, uma base reduzida que os autores, o Dr. Robert Bosch, responsável pela área de Serviços Financeiros na BearingPoint, e Ralph Bärligea, consultor de negócios na BearingPoint especializado em blockchain e regulação de pagamentos, tratam como indicativa e não definitiva.

Negociação e armazenamento convergem

Oito das dez plataformas que aparecem na classificação de negociação também aparecem na classificação de custódia, sublinhando que a maioria dos utilizadores alemães de criptomoedas não separa onde compram de onde armazenam. Apenas duas ferramentas genuínas de autocustódia, MetaMask e Ledger, entram no top dez, sugerindo que, apesar de anos de discurso do setor sobre a propriedade das carteiras, a maioria dos detentores se contenta em deixar os ativos numa plataforma.

Bosch e Bärligea apontam ainda para um padrão de língua e jurisdição. Os fornecedores de custódia de língua alemã representam 30% das nomeações no top dez. Se a Ledger for contabilizada juntamente com estes, com base no facto de as carteiras de hardware serem frequentemente guardadas dentro da Alemanha apesar de o dispositivo ser desenvolvido e fabricado na França, essa quota sobe para 34%.

Bancos ficam à margem

A única instituição financeira tradicional presente no top dez é a Börse Stuttgart, através da sua aplicação Bison. As caixas económicas alemãs, as Sparkassen, e os bancos cooperativos, as Volksbanken, têm ambos ofertas de criptomoedas planeadas, mas nenhuma regista ainda presença nas escolhas reais de custódia dos investidores.

Os autores contrapõem esta situação à do mercado de valores mobiliários já estabelecido, onde as ações alemãs são predominantemente detidas através da Clearstream, um custodiante único e bem estabelecido no centro do sistema de liquidação. A custódia de criptomoedas na Alemanha não mostra atualmente um equivalente, distribuindo-se antes por um conjunto mais amplo e fragmentado de corretoras, plataformas e carteiras.