A partir del 1 de enero de 2026, el tipo único francés sobre las rentas del capital sube del 30% al 31,4%. La cifra se mantiene uniforme para criptoactivos, valores y contratos financieros, conservando sin cambios el componente de impuesto sobre la renta del 12,8% mientras las cotizaciones sociales suben del 17,2% al 18,6%. Para los inversores que se mueven entre acciones tokenizadas, criptomonedas al contado y derivados, esa uniformidad puede resultar engañosa. "Después de todo, no importa la casilla, ¡es el mismo porcentaje!" resume la suposición habitual, que resulta errónea en los detalles, aunque no en el tipo aplicado.

La legislación fiscal francesa divide estos instrumentos en tres categorías distintas, cada una regulada por su propio artículo del Code général des impôts, con reglas diferentes sobre exenciones, compensación de pérdidas y sanciones.

Tres categorías, tres reglamentos

Los criptoactivos se rigen por el Artículo 150 VH bis. Las ganancias inferiores a 305 euros en el total de las disposiciones anuales están exentas, pero las pérdidas no compensadas dentro del año no pueden trasladarse a ejercicios posteriores: simplemente se pierden. Los valores, o valeurs mobilières, se gravan bajo el Artículo 150-0 A y gozan de un régimen mucho más generoso: las pérdidas pueden compensar ganancias de la misma naturaleza no solo en el ejercicio en curso, sino durante los diez años siguientes. Los contratos financieros, incluidos los derivados, se encuadran en el Artículo 150 ter, con un matiz punitivo: el tipo se dispara al 50% cuando la contraparte o el titular de la cuenta reside en un Estado o territorio no cooperativo, según el Artículo 238-0 A del CGI.

La distinción importa porque los productos tokenizados difuminan cada vez más estas fronteras. El producto xStocks de Kraken tokeniza exposición a renta variable de una forma que puede encajar en el régimen de valores. Los X-Perps de OKX, comercializados como contratos perpetuos, en realidad vencen a los cinco años, un detalle estructural que los acerca más a la categoría de contratos financieros que a la de criptoactivos. Kraken también ha anunciado la introducción de un mecanismo de voto por delegación para titulares de acciones tokenizadas, efectivo a partir de agosto de 2026, una característica más propia de los derechos de los accionistas tradicionales que de la propiedad de criptoactivos.

Nuevas reglas de declaración y control

Dos normas legislativas francesas endurecen aún más el panorama de cumplimiento. Una ley fechada el 25 de junio de 2026 restringe el régimen fiscal de las criptomonedas a los criptoactivos conformes con MiCA para las ventas realizadas a partir del 1 de enero de 2026, y crea además un nuevo régimen fiscal para los NFT, al tiempo que amplía las obligaciones de declaración de activos en el extranjero. Las sanciones por incumplimiento son relevantes: hasta 1.500 euros por cada monedero digital extranjero no declarado, y un recargo del 80% sobre las regularizaciones fiscales vinculadas a activos omitidos.

El control también se está automatizando. La directiva europea DAC8, en vigor desde el 1 de enero de 2026, obliga a las plataformas a transmitir automáticamente los datos de los usuarios a las autoridades fiscales, reduciendo el margen para la infradeclaración en todos los Estados miembros.

En cuanto al papeleo, las ganancias por criptoactivos se declaran mediante el Formulario 2086, mientras que las ganancias por valores y derivados van en el Anexo 2074. Las cuentas bancarias y de valores en el extranjero requieren el Formulario 3916, y los monederos digitales extranjeros tienen su propio formulario específico, el 3916-bis. Para los inversores que combinan acciones tokenizadas, criptomonedas al contado y derivados, clasificar correctamente cada instrumento en su categoría antes de declarar tiene ahora consecuencias financieras reales que el tipo único del 31,4% no hace nada por simplificar.