A Polymarket, a plataforma de mercados preditivos que atraiu milhares de milhões de dólares em apoio institucional, foi alvo de uma tentativa de fraude avaliada em cerca de 10 milhões de dólares, segundo um relatório do Wall Street Journal. O jornal afirma que a tentativa ocorreu num momento em que a empresa reforçava o seu regresso ao mercado dos Estados Unidos, e que responsáveis internos de compliance alertavam há meses para a fragilidade das salvaguardas existentes na plataforma.
Um responsável de compliance não identificado, citado pelo Journal, descreveu preocupações com "la minceur des garde-fous" — a fragilidade das salvaguardas — que regem o funcionamento da plataforma.
A Polymarket liquida as transações em USDC na rede Polygon, através de carteiras controladas pelos próprios utilizadores, sem qualquer custodiante central a reter fundos. A verificação de identidade nunca foi exigida para negociar na plataforma; as verificações de conhecimento do cliente (KYC) aplicam-se apenas às operações de conversão para moeda fiduciária. A Chaos Labs estimou, no final de 2024, que cerca de um terço do volume de negociação exibido na Polymarket correspondia a wash trading.
O sistema de oráculos da plataforma também tem sido alvo de escrutínio. Em março de 2025, um grande detentor de tokens UMA influenciou uma votação relativa a um mercado ligado ao acordo mineiro entre os EUA e a Ucrânia, impondo uma resolução contrária aos factos no terreno.
Um histórico com os reguladores dos EUA
A relação da Polymarket com as autoridades norte-americanas tem sido tensa. A CFTC multou a empresa em 1,4 milhões de dólares no início de 2022 por oferecer contratos de eventos não registados. Em novembro de 2024, o FBI fez uma rusga à casa do fundador Shayne Coplan, em Nova Iorque. O Departamento de Justiça e a CFTC encerraram as suas investigações oito meses depois, sem apresentar acusações.
Desde então, a Polymarket tem procurado formalizar a sua presença nos EUA. Adquiriu a QCEX, uma empresa detentora de licenças de designated contract market e de organização de compensação de derivados, por 112 milhões de dólares, passando assim a estar sob supervisão da CFTC. A Intercontinental Exchange, empresa-mãe da Bolsa de Nova Iorque (NYSE), investiu até 2 mil milhões de dólares na Polymarket e planeia distribuir os seus dados de mercado a clientes institucionais.
A concorrente Kalshi, que opera sob regulação da CFTC desde o lançamento, angariou fundos em 2025 a avaliações significativamente mais elevadas. Nevada, Nova Jérsia e Ohio emitiram, de forma independente, ordens de cessação e desistência na tentativa de bloquear contratos de eventos desportivos oferecidos por mercados preditivos.
A caminho das eleições intercalares
A Polymarket prepara-se para aquele que deverá ser o maior evento de negociação da sua história, em torno das eleições intercalares de novembro nos EUA. A tentativa de fraude e os alertas de compliance relatados pelo Journal surgem num momento em que a plataforma procura posicionar-se como um espaço regulado e de referência para a especulação política e financeira, com parceiros institucionais como a ICE a apostar nessa transição.
