Polymarket, la plataforma de mercados predictivos que ha atraído miles de millones en respaldo institucional, fue blanco de un intento de fraude valorado en aproximadamente 10 millones de dólares, según un reportaje del Wall Street Journal. El periódico señaló que el intento se produjo mientras la compañía impulsaba su regreso al mercado estadounidense, y que el equipo interno de cumplimiento había advertido desde hace meses sobre la debilidad de las salvaguardas en la plataforma.
Un empleado de cumplimiento no identificado, citado por el Journal, describió su preocupación por "la delgadez de las barreras de protección" que rigen las operaciones de la plataforma.
Polymarket liquida las operaciones en USDC en la red Polygon a través de monederos controlados por los usuarios, sin un custodio central que retenga los fondos. Durante mucho tiempo no se ha exigido verificación de identidad para operar en la plataforma; los controles de conocimiento del cliente (KYC) se han aplicado únicamente a las pasarelas de conversión a moneda fiat. Chaos Labs estimó a finales de 2024 que aproximadamente un tercio del volumen de operaciones mostrado en Polymarket correspondía a wash trading.
El sistema de oráculos de la plataforma también ha sido objeto de escrutinio. En marzo de 2025, un gran poseedor de tokens UMA inclinó una votación sobre un mercado vinculado al acuerdo minero entre EE. UU. y Ucrania, imponiendo una resolución que contradecía los hechos sobre el terreno.
Un historial con los reguladores estadounidenses
La relación de Polymarket con las autoridades estadounidenses ha sido tensa. La CFTC multó a la compañía con 1,4 millones de dólares a principios de 2022 por ofrecer contratos de eventos sin registrar. En noviembre de 2024, el FBI allanó la vivienda neoyorquina del fundador, Shayne Coplan. El Departamento de Justicia y la CFTC cerraron sus investigaciones ocho meses después sin presentar cargos.
Desde entonces, Polymarket ha avanzado en la formalización de su presencia en EE. UU. Adquirió QCEX, una firma titular de licencias de mercado de contratos designado y de organización de compensación de derivados, por 112 millones de dólares, quedando así bajo la supervisión de la CFTC. Intercontinental Exchange, la matriz de la Bolsa de Nueva York, ha invertido hasta 2.000 millones de dólares en Polymarket y prevé distribuir sus datos de mercado a clientes institucionales.
Su competidor Kalshi, que opera bajo regulación de la CFTC desde su lanzamiento, levantó capital en 2025 con valoraciones sensiblemente más altas. Nevada, Nueva Jersey y Ohio han emitido, por separado, órdenes de cese y desistimiento en un intento de bloquear los contratos de eventos deportivos que ofrecen los mercados predictivos.
De cara a las elecciones de mitad de mandato
Polymarket se prepara para lo que se espera sea el mayor evento de volumen de operaciones de su historia, en torno a las elecciones de mitad de mandato de noviembre en EE. UU. El intento de fraude y las advertencias de cumplimiento reveladas por el Journal llegan mientras la plataforma busca posicionarse como un espacio regulado y de corriente principal para la especulación política y financiera, con socios institucionales como ICE apostando por esa transición.
