O Mercado Bitcoin (MB) anunciou esta quinta-feira (29) o alargamento da sua parceria com a blockchain Sui para disponibilizar novos ativos digitais aos brasileiros e desenvolver produtos financeiros baseados em Bitcoin. A iniciativa vai permitir que os clientes da corretora comprem, vendam e transfiram criptomoedas da rede, além de abrir caminho para explorar usos do BTC em aplicações financeiras onchain.
A novidade inicial envolve a integração de três ativos: SUI, criptomoeda nativa da blockchain, e as stablecoins USDC e USDsui, indexadas ao dólar. Os utilizadores vão poder comprar, vender, enviar e receber estes ativos diretamente através da plataforma do Mercado Bitcoin.
A parceria prevê ainda duas frentes de desenvolvimento futuro: a integração da tecnologia Hashi, criada para permitir que bitcoins sejam utilizados como garantia em operações de finanças descentralizadas (DeFi), e a emissão de ativos tokenizados do Mercado Bitcoin na rede Sui.
"Milhões de pessoas em todo o Brasil têm agora acesso à Sui através do Mercado Bitcoin. Ao longo de mais de uma década, construímos uma infraestrutura regulada para ativos digitais no país, com integração ao Pix e ligação direta entre reais e cripto", afirma Roberto Dagnoni, presidente do conselho do Mercado Bitcoin.
Segundo o executivo, a empresa pretende ainda aproveitar a parceria para ampliar as possibilidades de movimentação internacional de ativos digitais, recorrendo a estruturas que estão a ser desenvolvidas para ligar o Brasil a outros mercados.
"Estamos agora a ampliar esse alcance também através dos corredores internacionais que estamos a desenvolver para os Estados Unidos e para Portugal. Trazer a Sui para esta infraestrutura significa abrir uma nova rede para milhões de brasileiros dentro de um ambiente regulado", acrescenta Dagnoni.
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Em entrevista ao Portal do Bitcoin, Jon Campagna, responsável por parcerias da Hashi e mercados de capitais onchain na Mysten Labs, empresa responsável pelo desenvolvimento da Sui, explicou que a proposta é alargar as possibilidades de utilização do Bitcoin, que tradicionalmente é mantido pelos investidores como reserva de valor.
"Há mais de 1 bilião de dólares em Bitcoin que permanece praticamente parado. Passei anos a conversar com instituições e pessoas que detêm o ativo, e a pergunta era sempre a mesma: como posso utilizar o meu Bitcoin sem o vender ou o entregar a alguém em quem preciso confiar?", afirmou o executivo.
Segundo Campagna, a tecnologia Hashi foi desenvolvida precisamente para permitir que os investidores utilizem os seus bitcoins em serviços financeiros sem precisarem de os transferir para uma instituição centralizada.
A integração deste tipo de utilização no Mercado Bitcoin, no entanto, ainda está em desenvolvimento e não tem data definida para chegar aos clientes brasileiros. Por enquanto, a novidade é a disponibilização dos ativos da rede Sui.
Como funcionam os empréstimos com Bitcoin da Hashi?
A principal inovação que as empresas poderão explorar no futuro é a possibilidade de utilizar Bitcoin como garantia para obter empréstimos em stablecoins.
Na prática, a proposta é permitir que uma pessoa que detenha Bitcoin consiga aceder a recursos financeiros sem precisar de vender as suas criptomoedas. O funcionamento utiliza a Hashi, tecnologia que liga o Bitcoin às aplicações de finanças descentralizadas da Sui.
Segundo Campagna, o investidor deposita os seus bitcoins numa carteira controlada pelo sistema Hashi, mas os ativos originais permanecem na própria rede Bitcoin. A partir daí, é criada uma representação desses bitcoins na blockchain Sui, chamada hBTC, que poderá ser utilizada em aplicações financeiras.
Com esta representação, o investidor poderá oferecer o valor dos seus bitcoins como garantia e contrair um empréstimo em stablecoins, consoante as condições estabelecidas pela plataforma de crédito.
Do outro lado da operação ficam os investidores que detêm stablecoins e pretendem disponibilizar os seus recursos para empréstimos.
Campagna explica que a Hashi vai trabalhar com protocolos parceiros, como o Fluid, para ligar estes dois grupos. "Os credores depositam stablecoins no protocolo e os mutuários utilizam o Bitcoin representado pela Hashi como garantia para pedir estes recursos emprestados. O mutuário paga juros, e quem emprestou recebe esses juros. A taxa varia consoante a procura", explicou.
Assim, quanto maior for a procura por empréstimos em relação à quantidade de recursos disponíveis, maior tende a ser a taxa cobrada aos mutuários e recebida pelos fornecedores de liquidez.
Questionado sobre a possibilidade de os juros serem inferiores aos cobrados pelos bancos tradicionais, o executivo afirmou que a tecnologia poderia oferecer uma alternativa ao crédito tradicional, mas evitou apresentar uma comparação numérica. Isto porque a Hashi não determina as taxas dos empréstimos. Os valores vão depender dos protocolos que utilizarem a tecnologia, da procura por recursos e de outros fatores, como custos de proteção cambial.
Para os brasileiros, uma eventual integração permitiria aceder a estes serviços diretamente através da aplicação do Mercado Bitcoin, sem precisar de utilizar diferentes carteiras e aplicações descentralizadas.
"Para alcançar escala, este produto precisa de estar nas aplicações que as pessoas já utilizam, como o Mercado Bitcoin. É este tipo de parceria que permite levar a tecnologia a mais clientes", afirmou Campagna.
A estrutura, porém, não elimina os riscos dos empréstimos com criptomoedas. A desvalorização do Bitcoin utilizado como garantia pode exigir a apresentação de mais recursos ou provocar a liquidação da posição, consoante as regras do protocolo. Existem também riscos relacionados com o funcionamento dos contratos inteligentes.
Segurança do Bitcoin é prioridade, diz executivo da Sui
Um dos principais desafios para a expansão de empréstimos com Bitcoin é garantir a segurança dos ativos depositados pelos utilizadores.
Campagna explicou que a Hashi utiliza diferentes mecanismos para controlar a movimentação das criptomoedas, incluindo contratos inteligentes, sistemas de autorização partilhada e uma camada adicional de proteção chamada guardian.
Segundo ele, esta camada funciona como uma verificação extra, limitando a quantidade de bitcoins que pode ser movimentada num determinado período. "Fazemos isto de propósito, porque permite interromper uma movimentação suspeita antes de acontecer um evento, como um roubo de Bitcoin", afirmou.
Esta proteção adicional, no entanto, significa que as operações não serão necessariamente instantâneas. De acordo com Campagna, os utilizadores vão ter de aguardar confirmações da própria rede Bitcoin para determinadas movimentações. O executivo referiu um intervalo de aproximadamente 20 minutos a uma hora, consoante as condições da rede.
O sistema ainda está a passar por etapas de auditoria e verificação formal de segurança. Na entrevista, Campagna afirmou que os contratos inteligentes já estão operacionais e que a equipa trabalha para disponibilizar a tecnologia ao público brevemente. Além disso, a novidade vai depender também da integração com as plataformas.
O executivo relacionou ainda a preocupação com a segurança com os problemas enfrentados pelo mercado de empréstimos com criptomoedas em 2022, quando empresas como Celsius e BlockFi entraram em crise. Segundo ele, parte dos investidores passou a evitar serviços nos quais não conseguia acompanhar a utilização das suas criptomoedas.
A proposta da Hashi é utilizar mecanismos de transparência da blockchain para permitir maior visibilidade sobre os ativos depositados como garantia e as regras das operações.
Stablecoins e tokenização também estão nos planos da parceria
Além da possibilidade de empréstimos, a chegada da Sui ao Mercado Bitcoin alarga as opções de stablecoins disponíveis para os clientes brasileiros.
A parceria vai permitir negociar USDC e USDsui através da rede Sui, que, segundo as empresas, possibilita transferências destes ativos sem cobrança de taxas de rede em determinadas condições.
A iniciativa acontece num momento de crescimento da utilização de stablecoins no Brasil. Segundo dados da Autoridade Tributária brasileira citados no comunicado, estas criptomoedas já representam cerca de 80% do volume declarado de operações com ativos digitais no país.
A Sui afirma ainda ter processado mais de 1 bilião de dólares em transferências de stablecoins nos últimos 12 meses.
Outra frente envolve os ativos do mundo real tokenizados, conhecidos pela sigla RWA, que representam investimentos e direitos financeiros registados em blockchain.
Desde 2019, o Mercado Bitcoin realizou mais de 800 emissões de ativos tokenizados, incluindo produtos ligados a recebíveis, crédito estruturado, consórcios e imóveis, segundo os dados divulgados pela empresa.
Com a parceria, as empresas pretendem avaliar a possibilidade de levar parte destes ativos para a blockchain Sui, alargando as alternativas de emissão e distribuição.
Para Campagna, o Brasil é um mercado importante para esta expansão por reunir um grande número de investidores em criptomoedas e uma infraestrutura de pagamentos digitais desenvolvida.
O executivo destacou especialmente o Pix, sistema de pagamentos instantâneos do Brasil, que considera um exemplo da rapidez com que os brasileiros adotam novas soluções financeiras quando estas são disponibilizadas por serviços conhecidos.
"O Brasil é uma peça central para a próxima fase de crescimento da Sui. O Pix mostrou como os brasileiros adotam rapidamente uma infraestrutura financeira melhor quando conseguem aceder-lhe através de uma aplicação familiar", afirmou.
Dagnoni, do MB, destacou ainda que a parceria liga a blockchain Sui à estrutura financeira já utilizada pelos clientes brasileiros. "Trazer a Sui para esta infraestrutura significa abrir uma nova rede para milhões de brasileiros dentro de um ambiente regulado", declarou.
Apesar dos planos de expansão, as empresas ainda não divulgaram quais os produtos de crédito ou ativos tokenizados que serão efetivamente lançados na Sui, nem quando estas funcionalidades estarão disponíveis ao público.
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