A Ledger, fabricante francesa de carteiras de hardware, anunciou na quarta-feira uma nova funcionalidade de empréstimo integrada na sua aplicação, durante a conferência TOKEN2049, em Singapura. Denominada Crypto Loan, a ferramenta permite aos utilizadores pedir emprestado stablecoins USDC ou USDT, dando como garantia bitcoin encapsulado, em formato cbBTC ou wBTC.
A funcionalidade responde a um problema conhecido dos detentores de bitcoin que pretendem obter liquidez sem vender os seus ativos ou transferi-los para uma corretora centralizada. Ao manter a garantia e o processo de empréstimo dentro da aplicação Ledger, a empresa afirma que os utilizadores podem aceder a stablecoins mantendo a custódia dos seus ativos no próprio dispositivo, em vez de os confiarem a uma plataforma terceira.
As operações de empréstimo são geridas diretamente na aplicação: abrir um empréstimo, acompanhar o rácio empréstimo-garantia (loan-to-value), adicionar garantias e efetuar pagamentos são tudo processos tratados na mesma interface. Cada uma destas etapas continua a exigir aprovação física no dispositivo Ledger antes de ser concluída, uma salvaguarda consistente com o modelo de segurança mais amplo da empresa para as carteiras de hardware.
Construído sobre o Morpho, através da Yield.xyz
A infraestrutura técnica por trás do Crypto Loan é fornecida pela Yield.xyz, enquanto o próprio empréstimo decorre sobre o Morpho, uma rede de crédito descentralizada. O Morpho não é novo neste tipo de parcerias: a Coinbase já utiliza o mesmo protocolo para os seus próprios empréstimos garantidos por bitcoin. A implementação da Ledger vai mais longe, dando às suas equipas acesso direto para se ligarem ao Morpho sem depender de extensões de navegador, um pormenor que aponta para uma integração mais estreita entre a carteira e a camada de empréstimo do que uma simples ligação por plug-in.
Paul Frambot, cofundador do protocolo Morpho, descreveu o acordo como a criação de um ciclo de liquidez autossustentado. Segundo Frambot, a integração gera um ciclo de liquidez, uma vez que as stablecoins depositadas através do produto de rendimento já existente da Ledger podem financiar os empréstimos solicitados pelos mutuários. Na prática, as stablecoins que os utilizadores já tinham colocado na oferta de rendimento da Ledger passam a ser o capital que sustenta a nova funcionalidade de empréstimo, em vez de ser necessário obter liquidez nova noutro lugar.
Uma fabricante europeia de carteiras avança para o crédito
Para a Ledger, este passo alarga uma linha de produtos que começou no armazenamento seguro para uma área mais próxima dos serviços financeiros, colocando a empresa, sedeada em Nantes, ao lado de corretoras maiores como a Coinbase na oferta de crédito garantido por bitcoin. O anúncio na TOKEN2049 não incluiu detalhes sobre taxas de juro, limiares de liquidação ou disponibilidade geográfica da funcionalidade, embora os mecanismos descritos liguem diretamente o acompanhamento do rácio empréstimo-garantia e os reforços de garantia ao dispositivo de hardware que sustenta o resto da gama de produtos da Ledger.
