El avance de la regulación del banco central de Brasil, el Banco Central do Brasil (BCB), está rediseñando el mercado brasileño de criptomonedas y ya ha llevado a algunas exchanges a cesar o reducir sus operaciones en el país. Para quienes mantienen Bitcoin, otras criptomonedas o saldo en reales en esas plataformas, la principal recomendación es no ignorar los comunicados: cada empresa establece un calendario propio para retiradas, transferencias y eventual conversión de los activos restantes.

En cualquier caso, el plazo máximo será el 30 de octubre, último día para que las empresas que ya operaban en Brasil presenten su solicitud de autorización ante el Banco Central como Sociedad Prestadora de Servicios de Activos Virtuales (SPSAV, la figura regulatoria brasileña equivalente a un proveedor de servicios de criptoactivos).

Quien presente la solicitud dentro de las reglas podrá seguir operando mientras el BCB la analiza. Si la solicitud es finalmente denegada o archivada de forma definitiva, la Resolución BCB nº 519 obliga a la empresa a cesar los servicios y devolver los criptoactivos y el dinero de los clientes en un plazo de 30 días desde que se le notifica la decisión.

En ese proceso de adaptación, empresas como NovaDAX, Coinext, Bitso y Bity han anunciado cambios o el cierre de parte de sus operaciones en Brasil. Los modelos, sin embargo, son distintos: algunas simplemente han abierto una ventana para retirar los fondos, mientras que otras han cerrado acuerdos para facilitar la migración de clientes hacia competidores que planean permanecer en el mercado.

Por eso, descubrir que la exchange donde están las criptomonedas va a cerrar no implica necesariamente perder los activos. Sí implica, en cambio, que habrá que seguir de cerca el calendario y decidir dónde quedará el patrimonio a partir de ese momento.

Primer paso: comprobar los plazos de la exchange

La primera gestión es consultar los canales oficiales de la plataforma e identificar tres fechas: hasta cuándo es posible negociar, hasta cuándo se pueden retirar criptomonedas y hasta cuándo se puede sacar el saldo en reales. Estos plazos no son necesariamente iguales.

Coinext, por ejemplo, cierra la posibilidad de retirar criptomonedas el 30 de octubre. Los activos que permanezcan en la plataforma se liquidarán y convertirán en reales. La retirada en reales, en cambio, seguirá disponible por tiempo indefinido.

Este detalle es importante porque no actuar puede cambiar la composición del patrimonio. Si una exchange prevé la conversión automática de Bitcoin, Ethereum u otro activo a reales o stablecoins pasado el plazo, el inversor puede acabar ejecutando una venta que no deseaba, a un precio determinado por las condiciones de mercado de ese momento.

También conviene descargar extractos, comprobantes y el historial de operaciones antes de perder el acceso normal a la plataforma. Estos documentos pueden ser necesarios más adelante para la declaración fiscal, el cálculo del coste de adquisición o la justificación de transferencias.

Quien opte por retirar las criptomonedas hacia otra exchange debe comprobar que la plataforma de destino acepta exactamente el activo y la red utilizados en la retirada. USDT enviado por Ethereum, por ejemplo, no es operativamente la misma transferencia que USDT enviado por Tron. Una dirección o red incorrecta puede provocar la pérdida de los fondos.

En el caso de una wallet propia, la responsabilidad aumenta: el inversor pasa a controlar las claves que dan acceso a las criptomonedas. Esto elimina la dependencia de una exchange para custodiar los activos, pero significa que la pérdida de la seed phrase o de las claves privadas puede hacer irrecuperables los fondos.

Otro riesgo son las estafas. Los periodos de migración suelen generar mensajes sobre supuestas actualizaciones de datos y transferencias urgentes. NovaDAX y Bitso, por ejemplo, han advertido a sus clientes de que utilicen solo sus canales oficiales y no compartan contraseñas ni códigos de autenticación.

¿Adónde llevar las criptomonedas?

Además de retirar hacia una wallet propia, otra posibilidad es transferir los fondos a una exchange que planea seguir operando en Brasil bajo la nueva regulación.

Algunas empresas que están saliendo del mercado ya han creado acuerdos para facilitar ese camino. Bitso, que cerrará sus servicios directos al público en Brasil el 30 de octubre, ha firmado una alianza con Mercado Bitcoin. Según la situación de cada cliente, los saldos en criptomonedas y en reales pueden transferirse a la nueva plataforma de forma simplificada, aunque sigue siendo necesario completar el registro y las verificaciones legales, ya sea en Mercado Bitcoin o en otra exchange.

Mercado Bitcoin ha declarado públicamente que presentará dentro del plazo regulatorio sus solicitudes para operar como prestadora de servicios de activos virtuales y también en el mercado de cambio de divisas.

La existencia de un acuerdo, sin embargo, no obliga al cliente a elegir la exchange recomendada. A la hora de escoger una nueva plataforma, el precio de las comisiones es solo uno de los elementos a valorar. Con la entrada del Banco Central en la supervisión del sector, gana peso saber qué empresa jurídica prestará el servicio en Brasil, si pretende solicitar la autorización exigida, cómo funciona la custodia, si hay segregación entre los fondos de los clientes y los de la compañía, y cuáles son los procedimientos de seguridad y atención al cliente.

La nueva regulación hace especialmente relevante esta última cuestión. La Resolución BCB nº 520 obliga a las prestadoras a mantener separados el dinero de los clientes y el propio, y a adoptar mecanismos para segregar también los criptoactivos, incluidas políticas de custodia y procedimientos de prueba de reservas.

También conviene distinguir entre una exchange que ha anunciado que solicitará autorización y una empresa que ya está efectivamente autorizada. La presentación de la solicitud inicia un proceso de análisis del Banco Central y no supone una aprobación automática.

Para el inversor, por tanto, la consolidación del mercado exige una actitud relativamente sencilla, pero que no conviene aplazar: comprobar la situación de la plataforma donde mantiene sus fondos, respetar los plazos anunciados, conservar el historial de operaciones y decidir conscientemente si prefiere transferir los activos a otra empresa o asumir la propia custodia.

La salida de una exchange de Brasil no implica, por sí misma, la pérdida de las criptomonedas. El mayor riesgo para el cliente es dejar pasar el plazo sin entender qué hará la plataforma con los activos que permanezcan en la cuenta.

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