El mercado de criptomonedas entra en septiembre en un momento decisivo. Tras un agosto de recuperación fuerte, con subida del Bitcoin, avance de las altcoins y retorno de las entradas en ETFs, los analistas consideran que el mes estará marcado por una combinación de factores macroeconómicos, eventos regulatorios y catalizadores propios de algunos protocolos.

La reunión de la Reserva Federal los días 15 y 16 de septiembre aparece como uno de los principales puntos de atención. Al mismo tiempo, el aumento de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro estadounidense, el avance de la normativa sobre activos digitales en Estados Unidos y la maduración de mecanismos de recompra y quema en protocolos descentralizados entran en el radar como posibles factores de precio.

Para Pedro Fontes, analista de research de Mercado Bitcoin, septiembre reúne activos consolidados y proyectos expuestos a catalizadores específicos a corto plazo. André Franco, CEO de Boost Research, llama la atención sobre un patrón importante: entre los activos que él elige, Chainlink, Ethena y Hyperliquid usan ingresos de operación para comprar su propio token, en una dinámica similar a la recompra de acciones por parte de empresas cotizadas. En un mes de decisión macro, este tipo de mecanismo puede marcar la diferencia entre un precio sostenido solo por flujo y un precio sostenido por resultados.

Marcelo Person, Crypto Treasury & Markets Director de Foxbit, también ve septiembre como un mes de atención para el flujo institucional, la evolución tecnológica de las redes y la posibilidad de toma de beneficios tras las fuertes subidas recientes. Por su parte, Paulo Camargo, embajador de OKX, destaca que agosto marcó un giro de tracción amplia en el mercado cripto, con el Bitcoin volviendo a subir y la mayoría de las criptomonedas monitorizadas acompañando el movimiento.

Lea también: Ha comenzado un nuevo mercado alcista de Bitcoin, dice Arthur Hayes tras la actuación del Tesoro de EE. UU.

Estas son las criptomonedas favoritas de los analistas para septiembre:

Hyperliquid (HYPE)

La Hyperliquid es el activo más citado entre las recomendaciones para septiembre. La plataforma, la mayor exchange descentralizada de contratos de futuros perpetuos, ha vuelto a ganar fuerza al combinar crecimiento de uso, generación de ingresos y mecanismos de recompra de su propio token.

Pedro Fontes destaca que Hyperliquid movió más de 114.000 millones de dólares en agosto y tiene como principal catalizador para septiembre una posible apertura regulada al mercado estadounidense. Según el análisis de Mercado Bitcoin, Donald Trump afirmó en agosto que el presidente de la CFTC, Michael Selig, trabaja para llevar la plataforma al país de forma regulada, lo que podría abrir el acceso al mayor mercado de derivados del mundo.

Además, el protocolo generó 54,3 millones de dólares en comisiones en los últimos 30 días, a un ritmo anualizado cercano a los 970 millones de dólares, con casi todo ese importe revertido en recompras de HYPE. El AQAv2, aprobado por los validadores, añade una segunda fuente de recompra al transformar el rendimiento de los más de 5.000 millones de dólares en USDC depositados en la plataforma en demanda por el token.

André Franco afirma que Hyperliquid regresa a la lista con el mecanismo que faltaba en agosto. Desde el 26 de agosto, cerca del 90% del rendimiento de las reservas de USDC pasó a acumularse para recomprar HYPE en ciclos de 30 días, con el primer pago previsto para octubre. El analista también resalta que hay un riesgo relevante a corto plazo: el desbloqueo de 9,92 millones de tokens destinados a colaboradores del proyecto el 6 de septiembre.

Según Marcelo Person, Hyperliquid se está consolidando como uno de los principales nombres del mercado de derivados descentralizados. El uso de una parte relevante de los ingresos del protocolo para recomprar HYPE convierte al activo en una representación clara de una tendencia del sector: proyectos que buscan asociar el crecimiento de uso a la captura de valor por parte del token.

Paulo Camargo también sitúa a HYPE entre los nombres de mayor convicción para septiembre. Según él, la plataforma marcó un máximo histórico de precio a finales de agosto tras lanzar la negociación 24 horas de acciones tokenizadas de empresas como Nvidia y Apple, además de poner en marcha un nuevo mecanismo de recompra alimentado por el rendimiento de sus reservas. Para el analista, el activo tiene potencial, pero también menos historial para validar la tendencia.

Chainlink (LINK)

La Chainlink aparece como una de las principales apuestas ligadas a la infraestructura institucional. El proyecto fue destacado por André Franco como uno de los activos que transforman ingresos en demanda por su propio token y por Pedro Fontes como una pieza central para oráculos, interoperabilidad y tokenización.

Según el análisis de Mercado Bitcoin, Chainlink es la mayor red de oráculos del mercado cripto, responsable de llevar datos externos, como precios de activos y resultados de eventos, a contratos inteligentes de forma segura. La red ya asegura más de 28 billones de dólares en valor transaccionado y actúa como infraestructura crítica para iniciativas institucionales de tokenización.

El principal catalizador citado para septiembre es el Project Pangea, una iniciativa que reúne a más de 50 bancos de Corea del Sur y Europa, con más de 10 billones de dólares en activos bajo gestión, para probar la liquidación de operaciones de cambio mediante stablecoins usando el protocolo CCIP de Chainlink, junto con la infraestructura de Swift y el estándar ISO 20022.

André Franco también destaca un evento institucional relevante: la puesta en marcha de la red Arc, de Circle, emisora del USDC, el 16 de septiembre, con Chainlink como oráculo fundacional y socio de conectividad. El grupo de validadores fundadores reúne nombres como BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard, Standard Chartered y Visa.

El analista matiza, sin embargo, que parte de esa expectativa ya podría estar en el precio. El token subió un 38% en agosto, y las integraciones institucionales suelen tardar trimestres en convertirse en ingresos. Aun así, la tesis sigue siendo sólida por la posición de Chainlink como infraestructura de datos e interoperabilidad para un mercado cada vez más conectado a stablecoins, bancos y activos tokenizados.

Zcash (ZEC)

El Zcash es el nombre más sorprendente entre las recomendaciones para septiembre. Paulo Camargo destaca que el token de privacidad dio un giro rápido y alcanzó su mayor cotización en ocho años después de que Grayscale convirtiera su fondo en un ETF al contado en Estados Unidos, con más de 300 millones de dólares bajo gestión ya en el lanzamiento.

La tesis detrás del movimiento es la creciente demanda de privacidad financiera. Según el analista de OKX, los gestores empezaron a defender que las herramientas de inteligencia artificial capaces de rastrear transacciones aumentan la necesidad de soluciones de privacidad genuina. Este contexto volvió a colocar al ZEC en el radar de inversores y fondos especializados.

Lea también: El ETF de Zcash debuta tras una crisis de seguridad que afectó a la cripto de privacidad

A pesar de la fuerza del movimiento, Camargo también hace una advertencia. La subida avanzó mucho en poco tiempo, y hubo un movimiento relevante de un gran tenedor a finales de agosto, lo que podría indicar toma de beneficios. Por eso, el activo merece un seguimiento cercano, sobre todo por combinar una narrativa fuerte con un riesgo elevado de volatilidad tras la reciente subida.

Otras criptomonedas a seguir

Además de los tres principales destacados, otros activos aparecen en las recomendaciones de septiembre. La Uniswap fue citada por Pedro Fontes como la mayor exchange descentralizada del mercado, con más de 3,6 billones de dólares negociados desde 2018. El principal catalizador está en el aumento potencial de volumen, impulsado por la Robinhood Chain, que tiene a Uniswap como principal proveedora de liquidez, y por el regreso del apetito especulativo en el mercado.

El Aave también fue elegido por Mercado Bitcoin. El protocolo es el mayor de finanzas descentralizadas en valor depositado, con cerca de 17.700 millones de dólares, y tiene como principal catalizador la adopción de Aave V4. Los depósitos en la nueva versión pasaron de 346 millones de dólares a principios de agosto a más de 600 millones el día 21, marcando récords sucesivos. El avance en el uso de activos del mundo real como garantía y la nueva tokenómica, con recompras automáticas y continuas de AAVE, refuerzan la tesis.

El Virtuals Protocol aparece como apuesta ligada a la inteligencia artificial. Según Pedro Fontes, la plataforma ya cuenta con más de 18.000 agentes creados y ganó un nuevo catalizador con la posibilidad de que los usuarios de Solana compren participación en agentes ya existentes. El estándar x402, creado por Coinbase y mantenido por la Linux Foundation, también respalda la tesis al permitir pagos entre agentes autónomos directamente en stablecoins.

La Ethena fue incluida por André Franco como novedad de la lista. El protocolo propuso un mecanismo que destina parte de los ingresos a recomprar el token ENA a medida que crece la oferta del dólar sintético USDe. La tesis tiene potencial, pero el riesgo es claro: a finales de agosto, la oferta de USDe todavía necesitaba casi duplicarse antes de que el mecanismo empezara a generar recompras.

El XRP fue citado por Marcelo Person como un activo que volvió a ganar fuerza en agosto y entra en septiembre beneficiado por un entorno más favorable para las criptomonedas con exposición institucional. La evolución del panorama regulatorio estadounidense sigue siendo el principal punto de atención para el token.

La Pump.fun completa la lista de OKX como una de las apuestas más agresivas del mes. Paulo Camargo destaca que el token casi triplicó su valor en 30 días y que, a diferencia de buena parte de las memecoins, el movimiento tiene respaldo en ingresos reales. La plataforma facturó más de 35 millones de dólares en comisiones en los últimos 30 días y usa parte de esos ingresos para recomprar y quemar tokens diariamente. El punto de atención está en la gobernanza, tras la liberación de grandes lotes de tokens para el equipo e inversores iniciales.

Bitcoin, Ethereum y Solana

Aun con el protagonismo de las altcoins con catalizadores propios, Bitcoin, Ethereum y Solana siguen en el centro de los análisis para septiembre. El Bitcoin continúa como principal referencia del mercado y llega al mes tras una importante recuperación del flujo institucional. Fontes señala que el aumento de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro estadounidense refuerza la tesis del "debasement trade", en la que los activos de oferta limitada ganan atractivo ante la expansión monetaria.

El Ethereum sigue siendo visto como la principal infraestructura de contratos inteligentes, stablecoins, DeFi y tokenización. El analista de MB destaca que unas normas más claras en EE. UU. tienden a beneficiar a las blockchains consolidadas, con historial de operación y base de desarrolladores establecida. Person añade que el avance de la actualización Glamsterdam y el protagonismo del ecosistema en stablecoins y tokenización pueden mostrar si la reciente recuperación del ETH tendrá continuidad.

La Solana, por su parte, aparece como uno de los activos de mayor fuerza relativa. Los analistas destacan la reducción del tiempo de bloque de 400 a 350 milisegundos y la apertura de la primera votación formal de gobernanza de la red, con propuestas que podrían retirar cerca de 18,9 millones de SOL de la oferta prevista para los próximos seis años y multiplicar la quema diaria de tokens. Franco señala que Alpenglow ya tiene fecha, con activación en la red principal prevista para el 28 de septiembre, aunque el calendario sigue siendo provisional.

¿Buscas una alternativa para aumentar tus ganancias? La Renta Fija Digital de MB es la solución: hasta un 18% de rentabilidad al año, riesgo controlado y la seguridad que tu dinero merece. ¡Conócela ahora!