El Bitcoin volvió a superar los 81.000 dólares esta mañana de viernes (4), después de que los inversores redujeran las apuestas a una nueva subida de tipos por parte de la Reserva Federal todavía en septiembre. La criptomoneda llegó a tocar los 81.900 dólares en el máximo del día, tras haber caído hasta cerca de los 77.500 dólares en el mínimo intradía de ayer.

Esta mañana, el Bitcoin sube un 4,2%, cotizado a 81.088 dólares en 24 horas. En euros, la mayor criptomoneda del mundo se situaba en torno a 69.707 EUR, según datos de Portal do Bitcoin. El Ethereum, por su parte, sube un 5%, hasta los 2.524 dólares. El XRP avanza un 6,2%, mientras que Solana gana un 3,5% y el BNB sube un 2,5%.

El movimiento estuvo impulsado por una reprecificación en el mercado de tipos de Estados Unidos. Después de que las probabilidades de una subida de tipos hubieran pasado del 63% a principios de semana, las apuestas volvieron a situarse cerca del 50% tras las declaraciones del gobernador de la Fed Christopher Waller, quien indicó apoyo a mantener la tasa si la inflación sigue mostrando señales de alivio.

Con ello, los rendimientos de los bonos del Tesoro perdieron fuerza. El interés del bono estadounidense a 10 años volvió a situarse por debajo del 4,8%, aliviando la presión sobre los activos de riesgo. Tipos más bajos suelen favorecer al Bitcoin porque reducen el atractivo de la deuda pública y aumentan el apetito por activos sin rendimiento propio, como las criptomonedas y el oro.

El alivio llegó en un momento en que el mercado todavía convive con un petróleo por encima de los 90 dólares y preocupación fiscal en EE UU. Mohamed El-Erian, economista y presidente del Queens' College, en Cambridge, afirmó a la CNBC que no ve apetito inmediato por la consolidación fiscal en Estados Unidos, lo que podría mantener presión al alza sobre los tipos. Para el Bitcoin, sin embargo, ese escenario admite doble lectura: unos tipos más altos pesan a corto plazo, pero, cuando reflejan temor fiscal y no crecimiento económico, también pueden reforzar la búsqueda de activos escasos fuera del sistema fiduciario.

Los ETFs registran la mayor entrada desde enero

Además del giro en los tipos, los ETFs de Bitcoin al contado en Estados Unidos dieron un impulso importante al mercado. Los fondos registraron una entrada neta de alrededor de 731 millones de dólares el jueves, el mayor volumen diario desde enero, según datos de SoSoValue.

El IBIT, de BlackRock, concentró la mayor parte del flujo, con aproximadamente 454 millones de dólares en entradas. El ARKB, de Ark y 21Shares, recibió cerca de 138 millones de dólares, mientras que el FBTC, de Fidelity, atrajo 74 millones de dólares. El movimiento revirtió la salida de 236 millones de dólares registrada el martes, cuando el propio IBIT había liderado los reembolsos.

Los ETFs cerraron el día con 103.340 millones de dólares en activos netos, un valor equivalente a poco más del 6% de la capitalización de mercado del Bitcoin. Desde el lanzamiento de los fondos al contado en EE UU, en enero de 2024, las entradas netas acumuladas alcanzaron los 55.440 millones de dólares.

Ahora, el mercado observa si la entrada fue solo una reacción puntual a la caída de los tipos o el inicio de una nueva secuencia de compras institucionales. Una segunda sesión fuerte, especialmente si los flujos superan de nuevo la marca de 500 millones de dólares, podría reforzar la lectura de un retorno más consistente de la demanda por ETFs.

El informe de empleo puede definir el próximo movimiento del BTC

La próxima prueba para el Bitcoin llega este mismo viernes, con la publicación del informe de empleo de EE UU, el payroll de agosto. Los economistas consultados por la AP esperan la creación de 65.000 puestos en el mes, tras la pérdida inesperada de 23.000 empleos en julio, con la tasa de desempleo subiendo del 4,1% al 4,2%.

Un dato más débil tendería a reducir aún más las apuestas de subida de tipos por parte de la Fed, lo que podría sostener al Bitcoin por encima de los 80.000 dólares y abrir el camino a nuevos intentos de subida. Un payroll fuerte, en cambio, especialmente si viene acompañado de presión salarial, podría reavivar la subida de los tipos y del dólar, presionando de nuevo al BTC.

El entorno global también ayudó. Las bolsas internacionales avanzaron antes del dato de empleo, mientras el dólar se estabilizaba tras caer a su nivel más bajo desde mayo. El VIX, conocido como el «índice del miedo» de Wall Street, retrocedió hasta cerca de los 14 puntos, lo que indica una menor demanda de protección en el mercado de opciones.

A pesar de la subida, el Bitcoin todavía necesita confirmar fuerza por encima de los 81.000 dólares. La recuperación de los ETFs, la caída de las apuestas de subida de tipos y un dato de empleo benigno podrían mantener al BTC en busca de nuevos máximos recientes. Pero una reversión en el dólar o en los bonos del Tesoro todavía podría convertir la recuperación en una nueva prueba de la franja de los 76.000 a los 80.000 dólares, que ha dominado los últimos días.

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