El Bitcoin opera a la baja este martes (8), en la zona de los 78.000 dólares, presionado por una combinación de petróleo al alza, tipos de interés globales más elevados y cautela antes del próximo dato de inflación de Estados Unidos. El BTC retrocedió después de haber superado los 82.000 dólares la semana pasada, cuando alcanzó su nivel más alto en unos tres meses.

Esta mañana, el Bitcoin cae un 0,9%, cotizando a 78.653 dólares en 24 horas. En euros, la mayor criptomoneda del mundo se situaba en 68.627 euros, según datos de Portal do Bitcoin. El Ethereum, por su parte, se mantiene estable en 2.484 dólares. El XRP retrocede un 0,3%, mientras que Solana cae un 1% y el BNB sube un 1,3%.

El principal foco del mercado ha vuelto a ser la política monetaria estadounidense. Tras el dato de empleo (payroll) más fuerte de lo esperado del viernes, los inversores han vuelto a descontar en torno a un 60% de probabilidad de una subida de 0,25 puntos porcentuales por parte de la Reserva Federal en la reunión del 16 de septiembre. El informe mostró la creación de 162.000 puestos de trabajo en agosto, por encima de la previsión de 55.000, mientras que la tasa de desempleo se situó en el 4,1%.

Este escenario presiona a los activos sin rendimiento propio, como el Bitcoin y el oro, porque unos tipos más altos hacen más atractiva la deuda pública y reducen el apetito por el riesgo. La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años volvió a operar por encima del 4,8%, mientras que los tipos de la deuda pública en el Reino Unido, Francia y Alemania también subieron, en medio de preocupaciones fiscales e inflacionarias.

El petróleo reaviva el temor a la inflación

El petróleo es otro foco de presión. El Brent se acerca a los 100 dólares por barril, mientras que el WTI llegó a la zona de los 94-95 dólares, su nivel más alto desde junio, impulsado por tensiones geopolíticas y riesgos de oferta. La subida del petróleo aumenta el temor a una inflación más persistente y reduce el margen de la Fed para relajar la política monetaria.

La próxima prueba para esta lectura llegará el viernes, con la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos. El mercado espera una subida mensual del 0,4% en el índice general y del 0,2% en el subyacente, que excluye alimentos y energía. Un dato por encima de lo esperado podría reforzar las apuestas por una subida de tipos y ampliar la presión sobre el Bitcoin, las bolsas y el oro.

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La cautela también se aprecia en el mercado de derivados cripto. Según datos citados por CoinDesk, el índice de compra y venta de takers en futuros sigue en territorio negativo, lo que señala una mayor agresividad de los vendedores en medio del avance del petróleo, la subida de los tipos y el aumento de las apuestas por un endurecimiento de la Fed. El volumen negociado subió, pero el interés abierto se mantuvo prácticamente estable, lo que indica más rotación de posiciones que entrada de nuevas apuestas apalancadas.

El fortalecimiento del yen enciende las alarmas sobre el carry trade

Además de Estados Unidos, el mercado sigue la fuerte apreciación del yen. La divisa japonesa alcanzó su nivel más alto en unos siete meses, cerca de 152,89 por dólar, con los inversores aumentando las apuestas por una subida de tipos del Banco de Japón. Este movimiento ha reavivado la preocupación por el desmontaje del llamado carry trade, la estrategia en la que los inversores toman fondos prestados en divisas de tipos bajos, como el yen, para invertirlos en activos de mayor rentabilidad.

Cuando el yen sube con rapidez, esta operación puede volverse menos atractiva y obligar a los inversores a reducir posiciones en activos de riesgo en todo el mundo. Por eso la subida de la divisa japonesa se sigue de cerca en mercados como el de las acciones tecnológicas, los criptoactivos y las divisas emergentes.

El oro también sintió la presión y retrocedió hasta cerca de los 4.390 dólares la onza, mientras las bolsas globales operaron sin una dirección clara o a la baja. En Estados Unidos, los futuros de acciones abrieron presionados, con el mercado todavía digiriendo el avance del petróleo y de los tipos antes del dato de inflación del viernes.

Para el Bitcoin, el panorama a corto plazo sigue dividido. La pérdida de la franja de los 80.000 dólares muestra que el rally perdió fuerza tras el dato de empleo, aunque el BTC todavía intenta sostenerse por encima de los 78.000 dólares. Un dato de IPC benigno podría reducir las apuestas por una subida de tipos y devolver fuerza al mercado. Una inflación más elevada, en cambio, podría llevar al Bitcoin a testar de nuevo soportes en la franja de los 76.000 a los 75.000 dólares.

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